回顾2020墨腾东南亚十大预测

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原标题：回顾2020墨腾东南亚十大预测

作者：墨腾创投（ID：MomentumWorks）

出海注：本文为墨腾创投发布在出海专栏的原创文章，转载须保留本段文字，并注明作者和来源。商业转载和使用请前往作者，联系寻求作者授权。

2020 已经接近尾声，墨腾也对在 2019 年底写的 2020 墨腾十大预测一一做了验证。但是鉴于疫情这个黑天鹅事件的影响，本篇文章仅针对了东南亚区域的十大预测。要指出的是，我们并没有能够预测到疫情这个黑天鹅事件。

本文不仅仅是对于此前做出预测的分析，也结合了墨腾在过去一年中对于各行各业的观察和总结。 

当我们在 2019 年 12 月做出这些预测时，WeWork 和两家东南亚公司都上市失败，当时大家普遍对风险投资增长或没有明确盈利模式的后期公司持负面看法。在此之前，许多公司只专注于增长，很少关注盈利能力等问题。所以我们才预测一些公司会因为自身的问题倒闭，而非疫情冲击而导致的。

1. 中后期创业公司洗牌，至少两家 C 轮或之后的公司垮台（√）

今年，该地区的流媒体初创公司打开了倒闭潮的第一章。 亏损严重的 iFlix 的资产被腾讯收购，而由新加坡电信支持的 Hooq 在今年 4 月倒闭。两家公司曾筹集了大量资金，而 iFlix 去年试图在澳洲证券交易所（ASX）进行 IPO。昂贵的成本结构和盈利模式的挑战最终导致其上市失败。

另一家倒闭的公司是总部位于印尼的时尚电商公司 Sorabel（以前称为 Salestock）。 而去年几乎成为独角兽的 Zilingo，也因为种种困境而进行了规模不小的裁员。

随后疫情的影响也导致了裁员潮，这对于公司而言也是无奈之举。

墨腾此前的文章中，对一些裁员的公司做了总结。

一些公司在疫情期间也暴露出公司的不少弊病。比如 ONE Champion，该公司在今年 6 月裁掉了 20% 的员工，财务亏损达到 1.26 亿美元。尽管该公司回应这是因为疫情导致的，但是其市场的不存在和巨额亏损是疫情前就表现的十分明显了。

也有不少公司获得融资甚至不断有新兴的初创企业出现，在极为不稳定的环境下苦苦挣扎，毕竟面对史无前例的疫情，很多公司的管理者难免不知如何应对。无论如何，流入这些公司的资金都促进了该地区整个技术生态系统的发展。

2. 印尼电商和支付领域出现整合（√）

我们之所以预测会发生这种情况，是因为印尼这两个行业在烧钱模式下的竞争相当激烈，市场接近日益饱和，并且目前的竞争情况不具有可持续性。今年以来，OVO 和 Dana 的合并谈判接近尾声，前段时间 Tokopedia 成为 OVO 的大股东，Grab 入股 LinkAja 等一系列动作都在预示未来这两个领域出现整合是一个水到渠成的事情。

有谣传阿里巴巴意图投资 Grab 30 亿美元，加强其在东南亚的影响。同样在印尼也有传言 Tokopedia 有意收购 BukaLapak 来应对 Shopee 在印尼的步步紧逼。

3. Grab 金融集团规模超过 Grab 出行业务（√）

疫情的影响直接导致了人们出行的减少，但是线上购物以及食品外卖则获得了爆发式的增长，这也推动了以 Grab Pay 为代表的 Grab 金融业务在疫情期间意外获得一个推手。Grab 在今年初也未雨绸缪，筹集到了 8.5 亿美元推出新的金融产品和服河南卫视 广告部务扩大其金融消费系统。同时 Grab 在今年 12 月也成为了第一批拿到新加坡数字银行牌照的玩家之一。

4. 社交电商持续增长和融资（√）

今年以来，Facebook Marketplace 和 Instagram Business 都开始在其应用程序上添加商店的功能，Facebook 也在交了 57 亿美金入场费之后终于“如愿以偿”在印度启动 WhatsApp Pay 进军移动支付，企图撬动印度庞大的电商市场。

在东南亚，Chilibeli，Webuy，KitaBeli，Super 等社区团购初创企业在过去一年都获得了融资，并处于持续增长中，另外中国人创办的 Fingo、CosFans，专注印尼市场的 Shox，来自印度的 Meesho，都是该领域比较活跃的玩家。

此外，两个直播带货的开创者抖音与快手在中国的成功也影响到了东南亚的 Shopee 和 Tokopedia，他们也都在其应用程序中推出了直播带货的功能。

尽管这个趋势刚刚兴起，许多公司仍处于试验的初期阶段，但随着疫情在过去几个月中并没有得到有效控制，直播带货的趋势在美国也引起了人们的关注，Facebook 察觉到直播带货在未来的潜力，很有可能会在 TikTok 在北美进入电商领域之前抢占先机。

5. 菲律宾整个生态终于起飞（√）

根据我们与 Cento 合作推出的 2020 上半年东南亚科技投资报告中的数据，截至 2020 年上半年，在菲律宾的投资资本为 580 亿美元。这是过去三年中所达到的最高水平，是 2019 年上半年水平的 360％ 以上。这些资金大多用于投资早期阶段的初创公司（从 Pre-A 到 B 轮），其中很大一部分投入到了金融科技行业的初创公司。

在投资数量增加的同时，金融科技的投资比重过高实际上菲律宾的结构性问题。GoJek 收购了 coin.ph，Voyager Innovations 从包括腾讯在内的投资者那里获得了 1.2 亿美元的投资，而阿里巴巴过去几年对 Mynt 的投资已经为客户教育铺平了道路。今年，菲律宾唯一的数字银行 Tonik 亮相，支付公司 PayMongo 筹集了大笔资金，按需薪酬平台 Advance.ph 等其他公司也脱颖而出。

物流平台Inteluck是近年菲律宾诸多初创企业里的亮点之一，该平台从中国香港的概念资本（MindWorks）筹集了 B 轮融资, 也获得了同城物流独角兽货拉拉（Lalamove）的支持。

菲律宾其实拥有优秀的企业家和相对不错的人力资源，但传统上缺乏资本的关注（以及吸引投资的注意力）。菲律宾其实也有不少来自中国、美国、新加坡的投资者，但似乎他们并没有针对菲律宾市场做出长期的规划。

尽管有迹象表明菲律宾的创投生态正在起飞，但要达到一定规模效应，该国仍然需要比游客更多的居民投资者。

6. 韩国投资者继续重仓越南，推高估值（）

韩国一直是越南外资投资里的大头，三星集团一度贡献了越南 GDP 的 30%。但是由于疫情的爆发，韩国在疫情爆发后不久也成为了亚洲最为严重的国家之一，加上航空禁令等一系列政策，对于越南的投资也就放慢了脚步，更不用提高估值了。这也是墨腾十大预测中唯一一条预测失误的。

7. 面向创业公司的成长基金充沛，GP 更加激烈争夺 LP 的钱袋子（√）

成长型基金的定义是规模至少在 1000 万美元及以上的基金。在 2020 年，我们看到像 Golden Gate Ventures（GGV）设立了 2 亿美元的增长基金，目标是到 2025 年推动东南亚的数字经济增长三倍，达到 3000 亿美元。EastVentures 和 500 Durians 也加入了 GGV 这一计划。

除了本地筹集的资金外，海外的风投基金也时刻关注着东南亚的动向：红杉资本宣布成立 13.5 亿美元的风险成长基金，专注印度和东南亚；Gobi Partners 募集了 2 亿美元的成长基金。

这些都与我们和 Cento Ventures 合作推出的报告中的数据相吻合，在过去几年中的成长基金都处于增长趋势（1000 万美元及以上）。

8. 更多的国家推出数字银行牌照，东南亚出现一家金融科技独角兽（√）

新加坡去年启动了数字银行牌照的筛选，马来西亚在去年年底宣布了类似的计划。

尽管疫情推迟了大多数数字银行的许可工作； 但在今年 12 月新加坡在发出了 4 张数字银行牌照，其中包括 Grab，冬海集团，蚂蚁集团和绿地金融。

前段时间，菲律宾也批准了数字银行的创建和许可。马来西亚的数字银行牌照由于疫情的影响而推迟；有望在 2021 年继续推进这一进程。墨腾认为数字银行牌照是趋势使然，会有越来越多的东南亚国家加入这一行列。

在墨腾发布的东南亚行业赋能报告中提到，泰国由于其相对发达的金融系统以及银行基础设施的饱和。对于数字银行牌照的发行计划仍处于早期的阶段。但是泰国的银行财团们纷纷投身于本国的移动支付市场，与各大电子钱包一道推动泰国数字化进程。这里也可以参考墨腾此前的投稿文章-谁将成为泰国的支付宝。

东南亚的一些银行也开始积极求变，不仅仅只是因为数字银行的出现，也因为疫情推动了整个区域数字化浪潮。

在印尼，在 Akulaku 和 Shopee 纷纷投资该国银行之后，今年 12 月印尼的 Jago 银行接受 Gojek 的投资，开始探索与电子钱包的合作。BCA 银行收购了 Royal Bank，并在之后将其改名为 BCA Digital Bank. 新加坡的星展银行也与印尼银行 BTPN 展开合作推出了数字银行。

Gopay，OVO，GFG（Grab 金融集团）等金融科技公司都已经达到甚至超过了独角兽级别的估值，去年估值超过 4 亿美元的 Advance.ai 和 FinAccel （Kredivo）在今年也许收到了疫情的冲击未进行新一轮融资，但是两者仍在增长。

9. 创新出行和电动/传统车辆生命周期两个领域持续增长（√）

疫情在一定程度上改变了普通民众消费行为，由于东南亚消费者的收入受到了公司倒闭潮的冲击，会更加注重价格因素，这导致了原本想购买新车的消费者将目光投向了二手车。从而促进了东南亚二手车市场的增长。今年，东南亚二手车平台获得了不小的投资，其中包括 Carsome 最近的 3000 万美元 D 轮融资（由 Asia Partners 领投），Carro 也号称通过债务融资和股权融资拿到 1.1 亿美元。

墨腾一直对东南亚在线二手车平台持乐观态度，通过深入的研究和分析在今年 5 月发布了东南亚二手车平台市场报告。

墨腾早前预测在东南亚扩张将受阻，但会在澳大利亚获得一席之地的共享代步车公司 Beam 在 2020 年 6 月的 A 轮融资中筹集了 2600 万美元，以扩大在韩国，澳大利亚，马来西亚和新西兰的业务。

2020 年东南亚也涌现出一些电动出行初创公司，例如 ION，并获得了 500 Durians 和 Monk's Hill Ventures 投资。Scorpio Electric 同样在 2020 年 11 月宣布获得 630 万美元的资金。Neuron mobility 正在卷土重来，在今年 9 月宣布他们又为其 A 轮融资了 1200 万美元，一共募集到了 3050 万美元。

此外，特斯拉的股价在今年屡创新高，目前正在计划进军东南亚，除了在新加坡积极招揽人才之外，还在与印尼就电池生产进行谈判（印尼镍储量居世界第一)。

10. 更多的印度网络营销是什么啊公司向东南亚扩张（√）

根据 DataLabs By Inc42 的数据分析显示，超过 35 家大型印度初创公司已经或计划将其业务扩展到东南亚市场。

东南亚里来自印度的玩家覆盖了各个行业，包括正在致力于恢复增长的 OYO，食品科技公司 HungerBox，Saas 行业的 Fedo 和 Hevo。

也有不少由红杉资本印度（或类似）风险基金支持的印度初创公司专注于东南亚市场。例如，Meesho，Pinelabs 和 CarDekho 由红杉资本印度支持，Livspace 由 Jungle Ventures 支持。

印度支付领导者 Pinelabs 于 2020 年初与万事达推出了他们的全新金融解决方案，在获得最新一轮资金置换，计划在 2021 年进一步扩展，Meesho 是一个社交商务平台，最近扩展到了印度尼西亚，以吸引越来越多的社交商务用户。

Ula 创始人-Nipun Mehra

东南亚活跃的创投生态为不少来自印度的创始人提供了许多创业机会。例如 Kredivo 的联合创始人兼首席执行官 Akshay Garg，Ula 的创始人 Nipun Mehra 等。

同时鉴于印度在今年数次对来自中国的资本和科技公司的施压，原本常驻于印度中国的资本和企业正在转向印尼。一些在今年被禁止在印度运营的中国科技公司也将其印度员工重新分配到东南亚市场上，这也将持续为东南亚的创投生态注入新的能量。