一文读懂日本支付清算体系

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原创：清结工  

来源：WalletsClub  

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今天我们就来聊聊日本的支付清算体系。

日本经济发展的高潮一浪高过一浪，终于在 80 年代浪到了巅峰，至于后面 1985 年的广场协定、错误的经济政策给日本带来了「失去的 10 年」什么的我们就不展开了。因为说到 80 年代就可以引出我们精准营销的办法今天的话题了：1988 年，日本金融基建的第一个重量级的电子化银行间支付清算系统 —— BOJ-NET 诞生了。

先来看一张日本支付清算系统全貌图（来自 BOJ，Bank of Japan，日本央行），这张图是日本目前支付清算体系的现状。

日本支付清算体系大致由以下几个主要系统组成（我们暂不看证券清算，只看 Interbank 这块）：

大额：BOJ-NET Funds Transfer System（BOJ-NET FTS）

零售：Zengin Data Telecommunication System（Zengin System）

外汇：Foreign Exchange Yen Clearing System（FXYCS）

票据：Bill and cheque clearing systems（BCCS）

下面我们着重聊一下最具代表性的「大额」和「零售」支付清算系统。

大额支付清算系统 —— BOJ-NET

BOJ-NET 是由日本银行开发和运营的银行间大额支付清算系统，它由 2 个子系统组成：

BOJ-NET FTS：负责银行间大额 fund transfer

BOJ-NET JGBs：负责日本政府债券清算

我们这里只看 BOJ-NET FTS（以下就以 BOJ-NET 代之）。1988 年，BOJ 发布了 BOJ-NET，为银行间提供电子化的转账服务，一开始的时候是基于 DNS（净额清算）的，2001 年，BOJ-NET 放弃了 DNS 并转向了 RTGS（全额清算）方式，但是这个时候其实大家已经都知道经典 RTGS 的局限性了，于是在同年，BOJ 宣布了一项叫做 RTGS-XG 的规划，也就是 Next-Generation RTGS。

这项改造措施主要干几件事情：

提高清算效率，帮助银行节约流动性、提高资金利用率

将 Zengin、FXYCS 里面大额的清算迁移到 BOJ-外贸电商运营NET 里面来，用 RTGS 的清算方式来提高大额 fund transfer 的效率，同时降低系统性风险

兼容 ISO20022 标准，也就是兼容 SWFIT 消息格式

延长清算服务时间

提高清算效率主要是依靠几种方法：

优化队列的处理机制，混用多种清算方式让队列中的支付能尽快被处理，并且越少占用流动性越好

防止僵局的出现，当出现死锁的时候，要能有效的处理

那 BOJ-NET 是怎么提高队列的处理效率从而帮助银行节约流动性的呢？

首先把清算账户分开，除了原来银行在 BOJ 开设的 Home Account 清算账户外，如果你想感受一下新型的清算方式，则需要在BOJ再开一个叫做 Q/O 的清算账户（也就是 Queuing and Offsetting Account）；有了不同的清算账户了，那么根据不同的支付指令过来，BOJ-NET 就用不同的清算方式来完成清算。

优化后的清算路径大概的原理如下图所示：

BOJ-NET 每天的运行的时间轴、及其对应的清算方式如下图所示：

Next-Generation RTGS 计划一共分两个阶段完成，2008 年完成了第一阶段，这一阶段主要是把 FXYCS 的日元外汇清算迁移到了 BOJ-NET 里面来，同时废弃掉了以前的净额清算方式，换用全额清算，降低系统性风险；2011 年完成了第二阶段，也就是把零售清算系统（Zengin System）中的大额清算（单笔1亿日元以上的叫大额，以下的叫小额）也迁移到了 BOJ-NET 里面，同样从净额清算方式转变成了全额清算方式。

改造前后的变迁如下图所示：

截止目前为止，BOJ-NET 的成员有多少家呢？一共有 473 家成员，有兴趣的可以到 BOJ 官网上看看名单。

零售支付清算系统 —— Zengin System

还记得我们前面的那张「日本支付清算系统全貌图」么？日本零售行业的清算，无论是账单支付、借记卡支付、ATM 机、银行账户间大小额转账这些，背后的清算系统都是 Zengin System（全银数据通信系统）。

早在 1973 年，东京银行家协会（现在叫日本银行家协会）就发布了 Zengin，主要就是用来支撑各种 fund transfer。经过数次升级，现在已经是第 7 代系统了，今天也不是日本银行家协会运营该系统。2010 年，日本成立了一个叫做「Japanese Banks' Payment Clearing Network」的机构（通常称之为：Zengin-Net）， Zengin-Net 于同年接管并开始运营 Zengin System。

2019 年，Zengin 发布了一个叫做「More Time System」。

什么意思呢？在2018年以前，Zengin 的清算只能在工作日发生，称之为「Core Time System」，周末想转账？对不起，处理不了，等工作日吧；晚上想转账？对不起，也处理不了，等白天吧。2019 年发布的这个东西就厉害了，7X24 小时全年无休清算……

按照处理的支付金额的大小，我们可以把 Zengin 处理的支付请求分为「大额」和「小额」，前面我们说过，零售支付清算不管大额小额的都是在 Zengin 这里处理的，也都是统一用净额清算的方式完成的（净额清算的弊端还记得么小伙伴们？）。2011 年大额清算被迁移到了 BOJ-NET，但是零售行业大额支付请求还是先到 Zengin 然后再转发至 BOJ-NET 的，说的比较绕，其实原理并不复杂，我们画一个图来说明一下就清晰了：

截止目前为止，有 1229 家机构在使用 Zengin System 的 「Core Time System」清算， 1200 家在使用「More Time System」支付清算。

日本当地的金融机构基本上陆陆续续都加入 Zengin System，而外资银行中仅有花旗银行、摩根大通银行、汇丰银行和德意志银行等少数几家大行直接加盟，其它外资银行在日分支均是通过当地银行代理办理日本国内跨行转账业务的。外资行为什么不加入 Zengin 呢？因为两个很现实的原因，一是太贵了，二是对接太麻烦了。

有多贵呢？Zengin-Net 对银行一次性收取 setup 费用 3.1 亿日元，什么概念呢？我们来对比下，中国大约是 300 万元人民币，美国大概是 38 万美元。也就是说，日本的收费约为中国和美国的 8 倍左右。

这还没完呢，每年还得缴纳 9600 万日元年费。这个数字什么概念？我们来算笔账：假设一笔转账你收取 600 日元手续费，你一年营业 246 天，也就是说，你每天至少要接 650 笔跨行转账订单才勉强能把年费赚回来……现在知道为什么日本跨行转个账很贵了吧？

另外和 Zengin 开发对接也很麻烦，据说短则半年，多则需要 2 年。

不过 Zengin 的优点是开放，你只要付得起钱（当然还要符合一些其他的规定），你就可以申请接入 Zengin 去做日元的 domestic fund transfer 生意，有兴趣读者可以去 Zengin-Net 官网上看看接入指引……

完结

日本银行业在上世纪 80 年代可谓风光无二，全球市值排在前10名的公司，日本占了 7 席，其中 6 家是银行，剩下一个是 NTT（Nippon Telegraph and Telephone Corporation，日本电报电话公司），日本电信的全资子公司。但就是这家非银行的公司，也跟日本支付清算行业有着莫大的联系，因为 Zengin System 就是它开发的。