东南亚数字经济报告：疫情助力打开下沉市场

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原标题：东南亚数字经济报告：疫情助力打开下沉市场，2025年市场规模超3000亿美元

作者：Volanews

自 2016 年开始，谷歌、淡马锡与贝恩公司在每年 10 月或 11 月份会联合发布《东南亚数字经济报告》（e-Conomy SEA）总结当年的东南亚数字经济发展情况并预测未来趋势。由于发布者的分量，这份报告逐步被当成一份颇具权威的东南亚数字经济报告，其中数据被许多媒体和创业者所引用。

虽然今年有 COVID-19 疫情在全球蔓延，但东南亚数字经济报告还在日前如期发布了。从主题来看，谷歌、淡马锡和贝恩公司对东南亚的数字经济发展仍持积极态度，认为这个拥有 5.83 亿人口的地区“恢复力强，正在全速前进”。

往年的报告通常覆盖 5 个市场领域，包括电商、运输与外卖、在口碑营销包括线旅游、在线媒体和金融服务，而今年新增了 2 个因疫情快速增长的领域，分别是医疗科技和教育科技。

Volanews 将节选部分报告内容进行解读，完整原文报告可以关注出海公众号，回复东南亚数字经济获取完整报告。

疫情推动互联网用户增长 下沉市场进一步打开

尽管疫情与经济封锁对东南亚经济造成了破坏，但却阴差阳错地推动了互联网用户规模的增长。今年以来，东南亚地区已新增 4000 万互联网用户，使得总互联网用户规模达到 4 亿，互联网普及率突破 70%。

这 4000 万用户主要涌陕西营销策划入了教育、杂货电商和借贷这三个服务领域，分别占到了当前细分市场用户规模的 55%、47% 和 44%。从这接近一半的新增用户规模可以看出，这三个领域在疫情期间获得了怎样的飞速发展。以 GrabMart 为例，报告显示 GrabMart 在三个月内将服务范围从 2 个国家扩大到 8 个国家，以提供大米和牛奶等生活必需品的广泛供应。同样，其他服务领域也获得了不少新增用户，在线视频、在线音乐、外卖都表现不俗。

在用户特征上，除了泰国和越南之外，超过一半的新增用户来自于非大都市地区。其中，印尼、马来西亚和菲律宾的非大都市地区新增用户占比为 56%、59% 和 54%。这些国家的下沉市场进一步被打开。

尽管这些新增用户是因疫情而被动地进入了数字经济领域，但在危机初步过去之后，有 94% 的新用户主动地选择留下来，是因为他们感到互联网科技能给他们提供可感知的帮助。在电商（含电子产品、美妆、服装、杂货）、外卖、音乐媒体、教育等方面尤为明显，认可度比之前上涨了 7%-8%。

在疫情助推下，东南亚互联网用户的平均在线时长从之前的 3.7 小时/天上升至 4.7 小时/天，随后滑落至 4.2 小时/天。其中，菲律宾用户的在线时长最高，在疫情后也达到 4.9 小时/天了，之后依次是印尼用户的 4.3 小时/天、泰国用户的 4.3 小时/天以及马来西亚用户的 4.2 小时/天。

对于东南亚互联网服务商来说，现阶段最重要的仍然是如何找到和留住自己的那部分用户，流量天花板还未触达。

数字经济总体向上 互联网服务加速渗透

虽然今年全球经济增长趋势都有所放缓甚至有些国家出现下滑，但报告仍认为今年东南亚互联网经济 GMV 会超过 1000 亿美元，达到 1050 亿美元，并且维持了去年作出的 2025 年达到3000亿美元 GMV 的判断，达到 3090 亿美元。

从国家来看，在东南亚六国中，印尼、马来西亚、菲律宾、泰国和越南都将获得 6%-16% 不等的互联网经济 GMV 增长，唯独新加坡将出现 24% 的负增长。这是因为 2019 年新加坡互联网经济严重依赖于在线旅游行业，GMV 占比约 50%，而今年在线旅游行业下滑了约 70%，也相应地影响了整体经济增长。若剔除在线旅游行业的负面影响，新加坡也将获得 20% 的互联网经济 GMV 增长。

从行业来看，尽管在线旅游和交通出行行业出行了萎缩，但电商、媒体和外卖的增长抵消了其负面影响。其中，电商 GMV 今年将增长 63% 至 62 亿美元，在线媒体 GMV 增长 22% 至 17 亿美元，金融服务业在数字支付、保险、投资等细分市场中也分别获得 3%、30% 和 116% 的增长。

值得一提的是，东南亚消费者的现金支付比例从疫情之前的平均 48% 降至疫情之后的 37%，电子钱包交易频率从疫情前的 18% 上升到疫情后的 25%，表明无现金支付或移动支付在东南亚的渗透率进一步提升。

此外，医疗科技领域和教育科技领域也迅速崛起。在医疗科技领域中，远程医疗月活用户规模在 3 月达到顶峰，是 1安索帕 月的 4.5 倍，而东南亚各国的学校封锁政策也使得 Top5 教育平台 App 获得超 3 倍的下载量。

投资者逻辑转换 创业者脱虚向实

尽管东南亚投融资活动受到疫情的负面影响，上半年投融资总额同比减少 18% 至 63 亿美元，但报告表示投资者仍保持着谨慎乐观的态度。

值得注意的是，报告提到了三个新迹象。

1. 相对成熟行业投融资速度放缓。在共享出行、外卖、电商平台这三大领域里，已经有诸多 Grab、Gojek、Lazada、Shopee、Tokopedia 等知名独角兽卡位其中，市场份额几近瓜分殆尽，行业发展已经进入相对成熟的发展期，因此投融资速度开始放缓。

2. 早期投融资活动发展迅猛。种子轮、A 轮、B 轮项目的交易数量占总体交易数的 95% 以上，相对地，C 轮及 C 轮以后项目融资则相对平稳。

3. 新兴行业关注度提升，以金融科技、医疗科技、教育科技为主的新兴领域正在站上风口。今年融科技领域的投融资已达 17 亿美元，比 2018 年增长 40%，而医疗科技领域的上半年投融资也达 2.2 亿美元，同比 2019 年约 16%。

同时，投资者的眼光正在变得越来越挑剔，投资逻辑也正在发生转变。一方面，投资者正在转变“烧钱换规模”的投资模式，更加注重可持续发展的项目，另一方面，淡化 GMV 和活跃用户等“虚拟”指标，更加注重项目的盈利能力和现金流。

这意味着互联网平台需要重新思索自身产品如何匹配市场以及如何建立可持续业务这两大问题。多个独角兽也正在以实际行动回归商业理性。Bukalapak 更多地关注如何通过增加毛利润实现盈利，而不仅仅是关注商品交易总额(GMV)，Grab 也于今年开始精简核心业务，聚焦于数字金融服务、出行和外卖，希望实现盈利。

最后

2019 年的报告曾给出东南亚增长的六个关键障碍——互联网用户规模、投融资、消费者信任、支付、物流和人才，今年东南亚在大多数领域，尤其是支付和消费者信任方面，都取得了显著进展。

然而，人才这一要素发展却并不充分。一方面，东南亚仍然缺乏具有相关技能的互联网技术人员，另一方面，人员培训机制也有待完善。报告认为，为确保东南亚今年取得的发展势头能够持续下去，人才会是关键因素，人才不足甚至有可能成为发展阻碍。