中国互联网金融的“大航海时代”：不只是重仓

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11 月 27 日，“Facebook 互联网金融出海营销峰会”在北京举行，现场多位大佬分享了干货。对此，出海结合本次大会分享的核心观点，特别对互金出海这个领域进行了深度报道，方便行业从业者及时洞察互金出海的现状和发展趋势。

（图）Facebook互联网金融出海营销峰会在京举行

一、国内诞生了多家上市公司，商业模式已被验证

互联网金融在国内已经诞生了多家上市公司，成为一个庞大的产业。很多公司成功上市，在 11 月 27 日的“Facebook 互联网金融出海营销峰会”上，出海 CEO 魏方丹分享了今年一些互金出海阵营：今年 9 月 19 日，小赢科技上市；9 月 29 日，萨摩耶金服公布 IPO 招股书；10 月 27 日，360 金融提交上市申请；10 月 30 日，大麦理财正式启动在美上市计划；11 月 7 日，泛华金融上市；11 月 15 日，泰然金融提交上市申请。这些公司都验证了互联网金融成功的商业模式，有很多经验可以参考。

 （图）国内诞生了多家上市公司

随着国内政策的收紧和对这个领域加强引导和监管，留给后来者的机会不多了。今年夏天国内 P2P 集中爆雷，在违约、资金冻结等负面报道纷纷传出后，大批 P2P 贷款机构很快关门大吉，据上海 P2P 顾问公司 Yingoan Group 统计，在监管打击下，仅今年中国就有 4334 家 P2P 贷款平台倒闭。

对于大厂来说全球化是发展需求，而对于中小创业团队来说走向海外市场是寻找蓝海的一线新机。Facebook 业务总监 Brian Zhang 在峰会上提到了金融科技公司出海新兴市场和发达市场分别适合的产品特性，以东南亚、中东、拉美、非洲为代表的新兴市场产品特性为：借贷，支付，传统金融替代产品为主；而美国，英国，西欧，日韩，澳新等发达市场则以投资类、虚拟货币、支付、众筹产品为主。他们具有人口基数、网络覆盖率等前提条件，也有不同的地域特点。

二、印尼已成为中国互金出海的热门区域

说到互联网金融出海，不得不提的一个区域是印尼。

当中国的互联网金融市场逐渐饱和，更多的企业便投身于海外市场，较为宽松的监管环境使得在国内已经相对成熟的商业模式可以直接复制。

而印尼作为东南亚人口最多的国家，互联网普及率高，有巨大的人口红利，必然成为兵家必争之地。近年来华为、OPPO、VIVO、小米等中国企业在印尼市场强势增长，阿里巴巴，京东，腾讯也在重仓投资印尼的互联网移动服务，电子商务领域，互联网和智能手机的渗透，以及一带一路的政策也促进更多中国企业进入印尼市场，带动印尼消费需求，刺激了印尼互联网金融企业的发展。仅 2017 年年初，根据金融服务局统计，印尼至少有 600 家金融科技企业。

印尼的现金贷业务是近几年才兴起的，小额借贷借贷的金额低，借款期限 1 个月以内，由于印尼征信体系弱，根据印尼银行规定，即使对符合银行贷款资格的客户，银行也要 1-2 周的审核时间，而现金贷最快只需要 2 分钟就可以放款，所以现金贷业务对于印尼人是刚需，给了中国出海企业机会。

但是，出海印尼的互金行业也遭遇跟国内类似的情况，互联网金融比传统金融的门槛低，导致很多玩家进入，有的互金公司遭遇危机，盲目的把借款金额做大，盲目追求高成交量，容易引发大的金融风险。玩家过多造成行业乱象出现，民众抗议促使政府出台更为严格的监管政策。2016 年年底政府规定海外公司在印尼开展金融服务业务需要申请金融牌照。申请怎么注册附近小程序金融牌照要在印尼金融管理局（OJK）完成注册，并有 3-12 个月的观察期来确认公司是否运营良好。国内公司出海印尼须特别注意的几点是：不论是直接持有、还是间接持有，外资所有权比例不得超过 85%；申请注册时，持有资金不得低于 10 亿卢比；申请牌照时，不得低于 25 亿卢比；外籍公民或公司不得作为借款人，出借人未做限制。

印尼金融科技公司数量的增长，印证了金融科技领域在印尼的发展速度。但是印尼的门槛其实并不算低，并且很多大公司已经占据优势。电信运营商、银行、电商、出行工具、大财团等都在发展自己的电子钱包，这五大阵营中的任何一方，都不会轻易放弃自己的入口。

双十一前后，印尼 App Annie 上 Google PlayApp 排行榜上杀出一匹黑马“DANA”，“DANA”在印尼语中有“钱包”的意思，它其实是一个电子钱包。不过它并非普通的电子钱包，它背后是蚂蚁金服和印尼当地的 Emtek 集团。Emtek 集团创始人 Eddy Kusnadi Sariaatmadja 是印尼亿万富翁，2017 年 4 月，蚂蚁金服宣布和 Emtek 成立一家合资公司，开发移动支付产品，这个产品就是如今攀升榜首的 DANA。而去年这个时候，出海当时的报道，占据榜首的 App 是 OVO。这在一定程度上说明了大厂的入局对印尼互联网金融市场的格局带来了巨大的影响。 

在 OJK 的整顿之后，当下印尼的互金市场呈现三个动向：

1、监管变严，很多巨头公司纷纷收获牌照（注册信），小公司逐渐被淘汰和边缘化；

2、市场竞争加剧，新客户获取变难，市场开始成熟；

3、产品由早期的 P2P 为主向钱包三方支付等进一步发展。

三、还有哪些适合互金创业的区域市场

继印尼之后，更多的东南亚国家成为中国互联网金融企业出海的主要阵营。除东南亚市场外，非洲和南美洲也成为出海新目标。

印尼有几点适合互金市场发展的特点作为行业从业者进行新的区域市场的参考：

1、人口基数大，是互金发展的基础条件。印尼 2017 年人口总数达到 2.6 亿，居世界第四位，35 岁以下人口占 67%，19-27 岁的蓝领人口有 7000 万，及时行乐文化盛行。庞大的人口基数和积极的文化属性，是印尼互联网金融市场的基础。

2、当地收入水平提升，是互金发展的必备条件。消费的积极性大也容易促进互联网金融的发展。印尼国家建设计委部部长庞邦（Bambang Brodjonegoro）9 月 17 日在雅加达财政部大厦表示，明年或最迟在 2020 年，印尼将晋升为中上等收入国家。

3、当地的消费情况是判断互金市场潜力的重要依据。印尼的互联网渗透率大概有 24.7%，其中移动手机互联网渗透率为 11.7%，平板电脑约 7%，智能手机的普及率为 23.8%, 有 370 万在线网购群体。印尼的电子商务渗透率为 8.1%。电子商务的复合年增长率相当迅速，达到 48.3%。几天前，印尼电商平台 Tokopedia 还融资 10 亿美元，估值 70 亿美元，电子商务的发展给金融科技公司带来了机遇，似乎所有的新进展都不约而同地集中在的简化支付手段上。

4、从银行服务以及线上支付发展情况可以看当地互金行业的整体机会。印尼是世界上银行开户率最低的国家之一，其开户率为 36%。借记卡的拥有率在 26%。这些账户中，只有 1%和 8.5%的账户分别用于信用卡和借记卡交易，这些数据足以说明当地人喜欢借钱不喜欢存钱，借贷需求大。然而印尼市场被大公司的进入抢占了电子钱包的先机，让很多中小企业不得不另寻他路。

5、政策是不容忽视的因素之一。印尼金融监管政策收紧，注册时间要求 1 年左右，注册实缴资本 5000 万，支付牌照变得更贵了。这一政策变化使印尼更适合有实力的大厂进入，比如就目前而言，很多巨头公司纷纷收获牌照，小公司被边缘化。

参考

印度互金市场

——市场规模大但变现难，目前以电子钱包+移动支付为主，P2P 还处于早期。

印度拥有人口、网络覆盖率等众多优势，2025 年，印度的消费支出将增长至 4 万亿美元，年均增长率达到 12%，比全球平均增长率高出两倍以上，届时印度将成为全球第三大消费市场。与印尼类似的是，阿里巴巴和蚂蚁金服、日本软银等大公司纷纷入局，对出海的金融科技创业型公司造成很大压力，而且在 2017 年 10 月 4 日，印度发布 P2P 新规，规范了 P2P 借贷平台。

可参考

菲律宾互金市场

——互金起步晚，银行贷款困难，P2P 潜力大，准入门槛较低。

菲律宾人非常热爱消费，借钱是菲律宾文化的一部分。在菲律宾，政府规定工资必须半个月发放一次，每到发工资的日子，超市、商场就排起了大队：买买买。菲律宾的信贷基础设施还在起步阶段。根据世界银行的数据，截止到 2017 年，只有 32% 的菲律宾人拥有金融机构账户，缺乏基本的金融服务使菲律宾人从银行贷款十分困难，2017 年 7 月才上线首家 P2P 平台，MoneyMatch。互金市场起步晚，机会较大，自从今年 8 月份印尼监管严格之后，很多原本在印尼的中国互联网金融公司，开始把目光投向了菲律宾。去年 8 月份，《菲律宾 2017 年外国投资负面清单（FINL）》颁布，取消了对外国投资者投资菲律宾房地产、金融行业的股权限制；目前，在现电商运营模式有哪几种金贷的利率上，也没有设定上限；并且，政府会颁发小额贷牌照，目前准入门槛并不高。

可参考

越南互金市场

——互金处于比较早期，消费增长迅速，集中于支付方式变革。

越南 52% 的网络覆盖率无疑使其成为金融科技发展的又一片沃土，越南正经历一场电子商务发展浪潮，在这过程中有快递包裹被偷窃的现象发生。这种现象使用户倾向于选择更安全的电子支付，支付领域的新技术可以确保交易安全，这种支付方式得到了政府与越南国家银行的支持。即时通讯应用 Zalo gunning 推出了 Zalopay 终端，早期就已进入市场的 MoMo 也渴望拓展业务。根据 iPrice 收集到的数据，今年越南“双十一”购物网站点击增长量高达 240%，足见其对消费的狂热。

泰国互金市场

——人口多，基础设施发达，物流覆盖率高，但竞争压力较大。

泰国央行与柬埔寨、老挝、缅甸和越南合作，启动了一项跨境资金转移计划，希望降低外来务工人员在地区间转移资金的成本。柬埔寨和泰国也在 2019 年联手推出二维码支付系统。泰国庞大的人口和发达的基础设施，包括强大的国家物流网络，为电商和金融科技服务带来了巨大的潜力，2017 年 9 月，京东集团和京东金融宣布，与泰国最大的零售企业尚泰集团有限公司尚泰集团和 Provident Capital 在泰国成立两家合资公司，分别提供电商服务和金融科技服务，投资总额为 5 亿美元。用新零售引进金融科技解决方案，还可以给京东金融支付提供入口。

（出海区域从印尼、印度扩展至东南亚其他国家，中东北非乃至非洲、南美等区域）

巴西互金市场

——人均GDP高，发展空间大，虽有竞争但出海机会多。

巴西以人口多达 2.08 亿、人均 GDP 高出印度 5 倍、南美第一大国等显著优势，成为了中国互金企业出海的新目标，中国互联网巨头腾讯公司在 10 月 8 日表示，公司斥资 1.8 亿美元(约 12 亿元人民币)购入了巴西金融科技公司 Nu Pagamentos SA 的少量股份，具体数量尚未披露。这标志着腾讯公司首次登陆拉丁美洲的最大经济体。巨头的加入虽然带来压力，但是也在一定程度上说明该地区的市场具有潜力。

非洲互金市场

——金融渗透率极低，征信体系极差，中国公司在布局。

目前整个非洲有 2.2 亿注册手机账户，每三个月就有超过 8000 万的活跃用户。在 2017 年，非洲风投总额的 33％流向金融科技，在 2018 年这一比例增加到 40％。2018 年近期的大笔融资中出现了几次规模最大的 C 轮融资，在其中一轮，非洲独资的数字支付解决方案公司 Cellulant 筹集到 4750 万美元。移动支付平台在非洲部分地区吸引了极大的关注。但非洲金融技术业务的发展是不平衡的，大部分日常投资资金都进入了尼日利亚、肯尼亚和南非，这使得非洲其他地区的资金来源大大减少，这种不平衡里也会有一些新的机会来使发展比例趋于一致。

以肯尼亚为例，就出海目前采访到的信息，目前中国公司传音在垄断非洲当地的手机市场后，也正在布局消费金融领域。作为东非门户的肯尼亚，常被看作仅次于南非、拥有较强经济实力的非洲国家，也是传音重点布局业务的非洲国家之一。据了解，肯尼亚的金融渗透率非常低，只有 10%-15% 的人拥有银行账户。进入肯尼亚市场，除了考虑前期风控、资金出海等常规难题，还要注意当地的征信系统并不完善，许多人尚且挣扎在温饱线上，信用意识较弱。如果不对肯尼亚客群做深入了解，照搬国内的消金产品和运营模式，必然会“摔跟头”。

此外昆仑万维旗下浏览器公司 Opera COO 宋麟在出海举办的 2018 全球流量大会上也透露，Opera 正在非洲布局互联网金融市场。

深耕区域市场，本地化非常关键

地区优势之外，金融科技需要有自己的创新点来吸引当地用户，还要在出海的过程中要注意本地化。“Facebook 互联网金融出海营销峰会”中，闪银奇艺联合创始人李昊分享了几点他们的本地化策略：闪银奇艺的吉祥物有小虎牙，在印尼用户看来会很像吸血鬼，于是在出海印尼的时候，吉祥物换成一只猫的形象，因为印尼人喜欢猫，同样在出海印度时这个吉祥物换成了一只小象，印度人更喜欢象。其次是人才的本地化，组建本地团队，减少文化差异带来的影响。在跨国管理上寻求新方法，避免沟通上的误差，采用数据化管理等。

最后，建议出海公司在区域市场看准机会深耕细作，不必急着打造全球市场，可以通过模式的转变或区域的转变来寻求新发展。